Maayong buntag. Ang akong ngalan mao si Pam ug ako ang imong conference operator karon. Sa kasamtangan, gusto nakong i-welcome ang tanan sa Q3 2022 conference call sa Primo Water Corporation. Ang tanan nga mga linya gi-disable aron mapugngan ang bisan unsang kasaba sa background. Ang mga mamumulong pagasundan sa usa ka sesyon sa pangutana ug tubag. [Mga instruksyon sa operator] Salamat.
Gusto nako karon nga ihatag ang salog ngadto kang Mr. John Kathol, Bise Presidente sa Investor Relations. palihug padayon.
Welcome sa Primo Water Corporation's Q3 2022 conference call. Ang tanan nga mga miyembro anaa sa mode sa pagpamati lamang. Kini nga tawag matapos dili molapas sa 11:00 AM ET. Ang tawag sa komperensya i-stream live sa website sa Primo sa www.primowatercorp.com ug magpabilin didto sulod sa duha ka semana. Kini nga tawag sa komperensya adunay mga gipaabut nga mga pahayag, lakip ang mga pahayag bahin sa umaabot nga pinansyal ug mga resulta sa operasyon sa kompanya. Kini nga mga pahayag kinahanglan nga itandi sa mga pasidaan nga mga pahayag ug mga disclaimer nga anaa sa Safe Harbor Statement sa P&L press release karong buntaga ug sa mga cautionary nga pahayag sa Form 10-K nga tinuig nga report sa kompanya ug Form 10 quarterly nga mga taho. -Q ug uban pang mga dokumento sa securities. Mga Regulator Palihog tagda kini uban sa disclaimer. Ang aktuwal nga mga resulta sa kompanya mahimong magkalainlain sa materyal gikan sa kini nga mga pahayag, ug ang kompanya wala’y obligasyon nga i-update kini nga mga gipaabut nga mga pahayag, gawas kung hayag nga gikinahanglan sa magamit nga balaod.
Ang usa ka pagpasig-uli sa bisan unsang non-GAAP nga pinansyal nga mga ratios nga gihisgutan sa panahon sa tawag sa komperensya ngadto sa labing kaparehas nga GAAP ratios, kung ang datos mahimong mabanabana, gilakip sa report sa kita sa ikatulo nga quarter sa kompanya karong buntag o sa seksyon sa Relasyon sa Mamumuhunan. » website sa korporasyon www.primowatercorp.com. Kauban nako sila si Tom Harrington, CEO sa Primo, ug Jay Wells, CFO sa Primo. Isip bahin niining tawag sa komperensya, nagtanyag kami usa ka online nga plataporma sa www.primowatercorp.com aron matabangan ka sa among mga diskusyon. Magsugod si Tom sa tawag karon nga adunay usa ka kinatibuk-ang pagtan-aw sa ikatulo nga quarter ug ang among pag-uswag sa estratehikong plano sa Primo. Unya repasohon ni Jay ang among pasundayag sa lebel sa bahin, ug hisgutan namon ang among ikatulo nga quarter nga pasundayag sa labi ka detalyado ug itanyag ang among panan-aw sa ika-upat nga quarter ug tibuuk nga tuig 2022 sa wala pa ibalik ang tawag kang Tom aron mahatagan usa ka dugay nga pagtan-aw sa unahan sa Q&A . Unya repasohon ni Jay ang among ikatulo nga lebel sa segment nga pasundayag, ug among hisgotan ang among quarter performance sa mas daghang detalye ug itanyag ang among panan-aw sa ika-upat nga quarter ug tibuuk nga tuig 2022 sa wala pa ibalik ang tawag ngadto kang Tom aron mahatagan ang usa ka dugay nga pagtan-aw sa unahan sa Q&A . Pag-analisar dayon ni Jay ang pasundayag sa among bahin ug hisgutan namon ang among mga resulta sa ikatulo nga quarter sa mas detalyado ug itanyag ang among giya alang sa ika-upat nga kwarter ug tanan sa 2022 sa wala pa tawagan si Tom aron mahatagan usa ka dugay nga panan-aw sa wala pa pagtubag sa mga pangutana. . Pag-analisar dayon ni Jay ang among pasundayag sa bahin ug hisgutan namon ang among mga resulta sa ikatulo nga quarter sa mas detalyado ug hatagan ang among giya alang sa ika-upat nga quarter ug tanan sa 2022 sa wala pa tawagan si Tom balik alang sa usa ka Q&A.gihatag sa sayo pa.
Salamat John ug maayong buntag sa tanan. Nalipay ko sa resulta sa quarter ug nagpasalamat sa tanang empleyado sa Primo sa ilang padayon nga kontribusyon sa kalampusan sa kompanya. Sa partikular, gusto nakong hisgutan ang among Chief Financial Officer nga si Jay Wells, kinsa nagpahibalo sa iyang pagretiro sa Abril 1st. Nagpasalamat ko kang Jay sa iyang dedikasyon ug bililhong kontribusyon sa iyang panahon sa Primo. Ang Primo adunay lig-on nga pinansyal nga team ug si Jay nahimong instrumento sa pagpalambo sa pinansyal ug operational nga performance. Mapasalamaton kaayo ko nga magpabilin si Jay sa Primo hangtod sa iyang pagretiro aron mapadali ang usa ka hapsay nga pagbalhin sa pagpangulo ug nanghinaut nga maayo siya sa pagretiro. Salamat Jay. Nagpadayon kami sa pag-operate sa among lainlain nga plataporma sa Water Your Way, ug bisan pa sa hapit nga record nga inflation, nakahatag kami kusog nga kita sa organiko ug gibag-o ang pagtubo sa EBITDA sa ikatulo nga quarter. Ang among pilosopiya sa pamuhunan nagpabilin nga wala’y kalabotan sa usa ka portfolio sa mga advanced nga solusyon sa tubig sa daghang mga channel ug heyograpiya, lig-on nga tailwind sa mga konsumedor ug usa ka base sa kita nga dili makapugong sa pag-urong. Ang padayon nga pagpamuhunan sa among digital nga plataporma, pagpalapad sa abilidad sa pagkonektar sa water cooler sales sa among mga solusyon sa tubig, ug ang padayon nga pag-optimize sa among mga operasyon nga gibase sa ruta naghatag ug lig-on nga pundasyon aron makab-ot ang among long-term nga mga tumong sa pagtubo.
Sa ikatulo nga kwarter, nakahatag kami kusog nga kita ug gibag-o ang pagtubo sa EBITDA. Ingon usa ka sangputanan, gipataas namon ang among tibuuk nga tuig nga forecast sa kita sa 2022 sa $2.22-2.24 bilyon, nga katumbas sa normal nga pagtubo sa kita gikan sa 13% hangtod 14%. Ang kita sa organiko mitubo 14-15% ug ang gi-adjust nga EBITDA gikan sa $415 milyon hangtod $425 milyon. Ang hiniusa nga kita misaka 6% ngadto sa $585 milyon sa ikatulo nga kwarter. 15% nga pagtubo sa kita sa organiko. Wala'y labot ang epekto sa foreign exchange ug ang paggawas sa North America nga single use bottled water nga negosyo, ang kita mitubo 18% nga gimaneho sa padayon nga panginahanglan sa mga konsumidor, nadugangan nga dispenser sell-through, nagpadayon nga M&A tuck-in acquisitions, gipaayo nga metrics sa serbisyo, nadugangan nga kita kada ruta. ug nadugangan ang OTIF o on-time ug in-full delivery execution, padayon nga pag-usbaw sa volume sa Water Direct and Exchange ug usa ka stabilized nga customer base ug refill ingon man ang gipaayo nga kasinatian sa customer, lakip ang mga benepisyo gikan sa among updated nga mobile app. Wala'y labot ang epekto sa foreign exchange ug ang paggawas sa North America nga single use bottled water nga negosyo, ang kita mitubo 18% nga gimaneho sa padayon nga panginahanglan sa mga konsumidor, nadugangan nga dispenser sell-through, nagpadayon nga M&A tuck-in acquisitions, gipaayo nga metrics sa serbisyo, nadugangan nga kita kada ruta. ug nadugangan ang OTIF o on-time ug in-full delivery execution, padayon nga pag-usbaw sa volume sa Water Direct and Exchange ug usa ka stabilized nga customer base ug refill ingon man ang gipaayo nga kasinatian sa customer, lakip ang mga benepisyo gikan sa among updated nga mobile app. Wala’y labot ang mga epekto sa salapi ug paggawas sa negosyo nga magamit nga binotelyang tubig sa North America, ang kita mitubo 18% nga gimaneho sa padayon nga panginahanglanon sa mga konsumedor, nadugangan nga pagbaligya sa dispenser, nagpadayon nga deal sa M&A, gipaayo nga pasundayag sa lokasyon, mga produkto sa pagtubo sa yunit.ug usa ka pagtaas sa OTIF o on-time ug kompleto nga paghatod, padayon nga pag-uswag sa gidaghanon sa Water Direct and Exchange, ug usa ka lig-on nga base sa kostumer ug pagpuno, ug gipaayo nga kasinatian sa kustomer, lakip ang mga benepisyo sa among updated nga mobile app. Wala'y labot ang mga epekto sa foreign exchange ug paggawas sa disposable bottled water nga negosyo sa North America, ang kita miuswag og 18% nga gimaneho sa padayon nga panginahanglan sa mga konsumidor, dugang nga halin sa mga water dispenser, padayon nga paghiusa ug pagkuha, mas maayo nga rekord sa serbisyo, dugang kita gikan sa OTIF o On-time. ug Full Delivery Execution, padayon nga pagtubo sa Water Direct and Exchange, stable nga customer base ug replenishment, ug mas maayo nga customer experience, lakip na ang mga benepisyo sa among gibag-o nga mobile app.
Ang gipahiangay nga EBITDA misaka 10% ngadto sa $117 milyon sa ikatulo nga kwarter tungod kay mas taas nga mga volume, mas taas nga presyo ug episyente nga pagdumala sa gasto labaw pa sa pagbalanse sa epekto sa inflation. Ang nabag-o nga margin sa EBITDA alang sa quarter mao ang 20%, pataas sa 80 nga sukaranan nga puntos matag tuig. Sa Global Water Direct nga negosyo, ang among customer base mitubo ngadto sa duolan sa 2.3 milyon sa ikatulo nga kwarter. Pinaagi sa kombinasyon sa organikong pagdagsang sa kustomer, pag-angkon sa kustomer, ug ang among estratehiya sa paghiusa, ang pagtubo maoy 3.6% nga tuig-sa-tuig, samtang ang pagpabilin sa kustomer kay patag sa miaging mga quarter. Ang among Water Direct ug Exchange nga mga dibisyon nagpadayon sa pag-post sa kusog nga pagtubo sa kita, nga adunay 17% nga pagtubo sa organikong kita nga gimaneho sa gipaayo nga katagbawan sa kustomer, pagtaas sa frequency sa pagpadala ug mas taas nga lebel sa imbentaryo. Nakabenepisyo kami gikan sa pagdugang sa gidaghanon sa mga punto sa pagbaylo sa tubig sa katapusan sa ikatulo nga kwarter ug usa ka gipaayo nga sumpay tali sa pagbayloay sa tubig ug pagbaligya sa dispenser.
Ang among negosyo sa pagpuno sa tubig ug pagsala nagpadayon nga mas maayo. Ang organikong kita miuswag og 11% QoQ tungod sa mas taas nga presyo sa makina sa hardin, dugang nga oras sa pag-andar sa makina ug mas taas nga lebel sa mga serbisyo sa pagsala sa tubig. Ang mga uso sa kostumer nagpabilin nga positibo bahin sa pagkamaunat sa presyo. Diyutay ra ang mga review sa kustomer nga may kalabotan sa mas taas nga presyo samtang gisubay namo kini pinaagi sa kombinasyon sa mga sukdanan sama sa kalihokan sa call center, pagpabilin sa kustomer ug pagtubo sa kustomer. Ang among negosyo nga mas bugnaw sa tubig nagpadayon sa pag-uswag sa ikatulo nga kwarter, nga adunay pagtaas sa 47% ug ang mga tigbaligya namaligya labaw sa 270,000 nga mga cooler sa tubig. Nagpadayon kami nga nakita ang pag-uswag sa gidaghanon nga gimaneho sa dugang nga kalihokan sa promosyon, pag-apod-apod sa produkto ug pagsulod sa among naglungtad nga base sa kostumer. Gikombinar namo ang Primo Water Coupons sa among water cooler sales aron ma-insentibo ang water service related water cooler sales, usa ka importanteng enabler para sa umaabot nga organic growth.
Mahitungod sa mga water dispenser, ang US Customs and Border Protection bag-o lang nag-reclassify sa mga hot and cold water dispenser ug filtered water dispenser. Gikan sa Nobyembre 6, 2022, ang mga dispenser ug mga filter dili na ipailalom sa 25% nga katungdanan, apan ipailalom sa usa ka 2.7% nga katungdanan. Kini nga pagkunhod sa presyo magamit sa kadaghanan sa mga imported nga produkto sa Primo ug magtugot kanamo sa pag-adjust sa kasagaran nga presyo sa pagbaligya sa among mga dispenser nga gibaligya sa mga kostumer sa retail ug e-commerce. Gipaabot namo ang pag-usbaw sa gidaghanon sa mga koneksyon sa tubig aron mapadali ang pagbaligya sa mga water heater pinaagi sa mas ubos nga kantidad sa mga palaliton ug sunod-sunod nga pagkunhod sa presyo. Ang gasto sa mga butang mokunhod sa 2023 samtang ang bag-ong imbentaryo moagi sa supply chain. Makabenepisyo kami gikan sa mas mubu nga gasto sa kapital nga may kalabotan sa mga dispenser sa tubig nga giabangan sa mga kostumer sa among Direct Water Supply ug Water Filtration nga mga dibisyon.
Sa mga termino sa mga numero, nalipay kami sa pag-uswag nga nahimo sa among pagpamuhunan sa My Water+ mobile app, nga sa pagkakaron adunay 4.9 nga rating sa iOS ug Android nga mga platform, usa ka direkta nga resulta sa among bag-ong update. Sukad sa katapusan sa 2021, ang among Google Online nga marka sa reputasyon miuswag ug 63% ug ang among Google My Business nga marka mitaas ug 46%. Kini nga mga ranggo usa ka hinungdanon nga pag-uswag sa nangaging mga quarter ug gipalig-on ang among pagsalig sa among mga inisyatibo sa digital ug pakiglambigit sa kustomer. Magpadayon kami nga mamuhunan sa paghatag sa among mga kustomer sa labing kaayo nga mga solusyon sa digital nga klase. Karon nga na-platform na namo ang kadaghanan sa among digital e-commerce site, among ipunting ang among atensyon sa pagdesinyo pag-usab sa among water.com nga website aron mas mapalambo pa ang performance niini pinaagi sa kombinasyon sa internal ug external nga mga kapanguhaan. Tan-awa ang mga slide 9 ug 10 sa Supplementary Materials para sa dugang nga mga detalye.
Sa 2022, sama sa daghang uban pang mga kompanya, mag-atubang kami daghang mga pagtaas sa labor, gasolina, kargamento ug uban pang mga gasto sa operasyon, nga hingpit nga nabawi sa among mga aksyon sa pagpresyo sa ikatulo nga quarter. Ang Primo team nakahimo og maayo nga trabaho aron mabawi kini nga pagtaas pinaagi sa pagpadayon sa pagpalambo sa kasinatian sa kustomer. Sama sa gihisgutan sa miaging quarter, ang North American nga awtomatikong ruta sa pag-optimize nga himan, ARO, nag-uuri sa mga ruta ngadto sa labing episyente nga mga ruta nga posible, sa ingon maximize ang oras nga ruta sa mga sales reps nga gigasto sa mga kustomer, nagdugang kita nga nakuha gikan sa oras sa komisyon sa ruta, nga nagpagawas sa kapasidad sa pagproseso sa ruta alang sa umaabot. organikong pagtubo ug pagminus sa oras nga gigugol sa luyo sa ligid. Ang ARO nagpabilin nga usa ka mahinungdanong inisyatibo sa operasyon. Pananglitan, sa Septiyembre nag-operate kami og 23 ka dugang nga mga ruta kada adlaw kay sa Agosto, nga walay pagtaas sa kinatibuk-ang milya nga gimaneho, usa ka direkta nga resulta sa kahago sa implementasyon nga grupo.
Dugang pa, ang among tinuig nga kita matag site sa North America mitaas hapit 22% matag tuig. Kini nga mga paningkamot usa ka importante nga bahin sa pagbalanse sa nagkataas nga gasto samtang nagpauswag sa operational efficiency ug customer service, ug nagtugot kanamo sa pagdugang sa frequency sa paghatod aron pagsuporta sa among mga paningkamot sa pagpatubo sa among negosyo sa water exchange. Sa unahan, gipili namo ang mga eksternal nga consultant aron suportahan ang among algorithm sa pagtubo ug mapaayo ang kahusayan sa operasyon sa among platform nga nakabase sa ruta. Alang sa tibuuk nga tuig sa 2022, ang kita gilauman nga motaas gikan sa $ 2.22 bilyon hangtod sa $ 2.24 bilyon, nga adunay normal nga rate sa pagtubo sa kita nga 13% hangtod 14%, nga gipahiangay alang sa paggawas gikan sa disposable bottled water retail nga negosyo sa North America. Gilauman namon nga ang tibuuk nga tuig nga 2022 Nabag-o nga EBITDA naa sa sakup nga $415 milyon hangtod $425 milyon.
Gihatagan kami ug lima ka tuig nga kontrata aron mahimong eksklusibong tigsuplay sa Costco sa binotelyang tubig direkta sa mga konsumidor ug mga miyembro sa korporasyon. Kini nga pag-usbaw sa kalihokan ug ang pag-usbaw sa mga dapit nga kapuli sa tubig nagsuporta sa among organikong pag-uswag nga forecast hangtod sa 2024. Kami adunay lig-on nga balanse, lig-on nga mga margin ug padulong sa taas nga termino nga kita ug pagtubo sa kita. Gipadayon namon ang among giya sa kita sa 2024 nga adunay lig-on nga single-digit nga tinuig nga pagtubo sa organikong kita ug gipataas ang among 2024 Nabag-o nga EBITDA nga giya sa hapit $530 milyon, nga adunay usa ka Nabag-o nga margin sa EBITDA nga gibana-bana nga 21%.
Base sa among performance sa operational, digital ug customer improvements, among pakunhuran ang among incremental capital investment gikan sa $150 million ngadto sa $110 million tali sa 2022 ug 2024. Sa partikular, kini usa ka pagkunhod gikan sa $50 million sa 2023 ug 2024 ngadto sa mga $30 million sa 2023 ug 2024. Kini nga desisyon gibase sa among pagsalig sa among performance, nga nagtugot kanamo sa pagpakunhod sa among puhunan samtang nagtagbo pa sa among 2024 nga giya. Sa pagtapos, tugoti ako nga sublion nga ang among estratehiya nagtrabaho. Kami masaligon sa among abilidad sa pagtagbo sa among 2022 nga forecast ug makaamgo sa among long-term forecast alang sa 2024.
Itugyan ko na karon sa among Chief Financial Officer Jay Wells para sa mas detalyado nga pagrepaso sa among third quarter financial results.
Salamat Tom ug maayong buntag sa tanan. Magsugod ta sa resulta sa third quarter. Ang hiniusa nga kita misaka 6% ngadto sa $585 milyon gikan sa $551 milyon. Ang hiniusa nga kita sa organiko, nga wala’y labot ang mga epekto sa pagbaylo sa langyaw ug gipahiangay alang sa pagsira sa negosyo nga baligya nga binotelyang tubig nga magamit sa North America, nadugangan 15% sa quarter. Ang nabag-o nga EBITDA misaka 10 porsyento ngadto sa $117 milyon. Ang FX-free, nabag-o nga EBITDA nadugangan sa 14%, nga nagrepresentar sa usa ka 80 nga sukaranan nga pagtaas sa mga margin. Sama sa giingon ni Tom, ang epekto sa pagtaas sa mga presyo, pagtaas sa mga volume ug taas nga panginahanglan misangpot sa pagtaas sa ganansya.
Atol sa quarter, gipadayon namo ang among target nga lebel sa staffing ug nakab-ot ang labaw sa 98% sa halin sa doktor pinaagi sa paghatud sa ruta. Kami nagtuo nga ang dugang nga pagpamuhunan sa among mga tawo ug ang paggamit sa among mga predictive nga mga modelo sa workforce makapahimo kanamo nga makab-ot ang among mga katuyoan alang sa tanan sa 2022 ug sa unahan.
Sa mga termino sa pasundayag sa among bahin alang sa quarter, ang kita sa North America miuswag gikan sa $413 milyon hangtod [dili madungog] hangtod $407 milyon.
Ang kita sa organiko misaka sa 18%. Ang organikong pagtubo gimaneho sa 17% nga organikong pagtubo sa mga bahin sa Tubig Direct ug Pagbaylo sa Tubig, lakip ang 11% nga pagsagol sa presyo ug 6% nga pagtubo sa gidaghanon.
Sa among bahin sa Europa, ang kita miuswag sa 6% hangtod $71 milyon. Ang organikong kita mitubo og 15% walay labot sa mga epekto sa foreign exchange, nga gimaneho sa among Water Direct nga negosyo, ang pagtubo sa among residential customer base ug B2B volumes samtang ang mga taga-Europa mibalik sa opisina.
Ang nabag-o nga EBITDA sa Europe misaka 8 porsyento ngadto sa $16 milyon. Wala apil ang mga epekto sa foreign exchange, ang nabag-o nga EBITDA misaka sa 29%.
Sa mga termino sa among giya alang sa ika-upat nga quarter ug sa tibuuk nga tuig, base sa kasayuran nga naa namon karon, gipaabut namon ang ika-upat nga quarter nga gihiusa nga kita gikan sa pagpadayon sa mga operasyon nga naa sa sakup nga $ 540 milyon hangtod $ 560 milyon, ang among ika-upat nga quarter gi-adjust ang EBITDA quarter. gikan sa $102 milyon hangtod $112 milyon.
Ang bug-os nga tuig nga 2022 nga kita gilauman nga mas taas gamay kaysa kaniadto nga gitagna, sa sakup nga $2.22 bilyon hangtod $2.24 bilyon, nga adunay normal nga pagtubo sa kita nga 13% hangtod 14%, gi-adjust para sa paggawas gikan sa Northern Disposable Bottled Water Retail. negosyo sa US
Nagpadayon kami nga gilauman nga ang tibuuk nga tuig nga 2022 Nabag-o nga EBITDA naa sa sakup nga $415 milyon hangtod $425 milyon. Gilauman namo nga ang mga buhis sa salapi mahimong gibana-bana nga US$10 milyon, ang mga galastuhan sa interes mahimong gibana-bana nga US$60 milyon ug ang mga paggasto sa kapital nga gibanabana nga US$200 milyon.
Ang among 2022 nga mga resulta nagpalig-on sa among pagsalig sa among abilidad sa paghatud sa makanunayon nga pagtubo sa organikong kita. Sa pagpadayon sa among mga organikong pag-uswag nga mga prospect, bag-ohay lang nga nakakuha kami bag-ong mga punto sa pag-apod-apod sa among negosyo sa Exchange, ang geographic nga pagpalapad sa among mga panghitabo sa tindahan sa Costco miresulta sa usa ka hinungdanon nga pagtaas sa North America ug among negosyo nga Direkta sa Tubig, ug ang gidaghanon sa among mga panghitabo nagpauswag sa performance sa among negosyo sa Refill. . Kini nga mga kalampusan mao ang resulta sa among pasalig sa pagpalambo sa kasinatian sa kostumer pinaagi sa pagpauswag sa serbisyo ug pagpamuhunan sa digital nga mga teknolohiya.
Gipadayon namo ang among giya sa kita sa 2024 nga adunay lig-on nga single-digit nga tinuig nga pagtubo sa organikong kita ug gipataas ang among 2024 Nabag-o nga EBITDA nga giya sa hapit $530 milyon. Sa 2022, sama sa daghang uban pang mga kompanya, mag-atubang kami daghang mga pagtaas sa gasto sa pagtrabaho sa gasolina, kargamento ug uban pang mga gasto sa pag-operate, apan malampuson namon nga nabawi kini pinaagi sa mga inisyatibo sa pagpresyo ug kahusayan. Samtang malampuson namon nga nabawi kini nga mga gasto nga adunay mas taas nga presyo aron mabawi ang dili maayo nga mga epekto sa inflation, nakaapekto kini sa among nabag-o nga margin sa EBITDA tungod kay ang pagtaas sa kita gikan sa kini nga pagpresyo labaw pa sa gibalanse sa mas taas nga gasto. Ang among 2024 Adjusted EBITDA margin gilauman nga hapit 21%, nga gikonsiderar ang epekto sa among dugang nga pagpresyo nga nabag-o sa inflation.
Gipahibalo namon kaniadto ang among katuyoan nga mamuhunan ug dugang nga $150 milyon sa mga paggasto sa kapital aron suportahan ang pagtubo sa organikong top-line ug madugangan ang among nabag-o nga margin sa EBITDA. Nakahukom kami nga pakunhuran kining dugang nga pagpamuhunan gikan sa US$50 milyon matag tuig ngadto sa gibanabana nga US$30 milyon matag tuig sa 2023 ug 2024.
Pagbalik sa among normal nga kinatibuk-ang capex para sa 2025 nga hapit 7% sa kita. Sama sa giingon ni Tom, kini nga desisyon gibase sa among pagsalig sa among mga numero sa pasundayag, nga gitugotan kami nga makunhuran ang among puhunan samtang nagtagbo pa sa among giya sa 2024. Sama sa among nahisgutan sa miaging quarter, among gisuhid ang pagbaligya sa daghang mga kabtangan sa California nga nakakita og hinungdanon nga apresasyon. Nagpabiling taas ang lebel sa interes ug nakigtambayayong kami sa mga stakeholder aron mapadayon ang proseso.
Dugang pa, nagpabilin kami nga naka-focus sa pagkunhod sa leverage ngadto sa ubos sa 3x sa 2023 ug ubos sa 2.5x sa katapusan sa 2024. Isip usa ka pahinumdom, ang among kasamtangan nga pagkahamtong sa utang anaa sa 2027 ug 2028, mao nga sa pagkakaron dili kami mapugos sa pag-refinance sa bisan unsa sa among mga utang ug kita natagbaw sa kasamtangan nga istruktura sa utang.
Ang among panan-aw alang sa 2024 nagsuporta sa among giplano nga multi-year nga programa sa pagtaas sa dibidendo nga magdugang $36 milyon sa mga shareholders sa 2024, ingon man ang $100 milyon nga oportunistiko nga share buyback nga programa nga gipahibalo sa miaging quarter. Gibase kini sa una namong gipahibalo nga dugang nga plano sa pamuhunan aron sa pagduso sa kita ug pagtubo sa kita.
Niadtong Agosto 9, 2022, giaprobahan sa among board of directors ang $100 milyon nga oportunistikong share buyback nga programa nga nagsugod niadtong Agosto 15. Atol sa quarter, mipalit kami og balik sa mga 800,000 ka bahin sa mga $11 milyon. Ang buyback program nagpakita sa pagsalig sa Board sa atong umaabot nga performance ug padayon nga long-term cash flow generation, ug nagpakita sa atong padayon nga pasalig sa pagmugna og sukaranang bili alang sa atong mga shareholders. Kagahapon giaprobahan sa among board of directors ang quarterly dividend nga $0.07 kada common share – ang among growth outlook makapundo sa among pagtubo ug annual dividend increase. Isip usa ka pahinumdom, ang among multi-year dividend nga plano naglakip sa $0.01/share nga quarterly nga pagtaas sa dibidendo sa 2022, 2023, ug 2024.
Ang pag-usbaw sa dibidendo mobalik og kapin sa $6 milyones nga incremental dollars ngadto sa mga shareholders sa 2022 ug $36 milyones sa kataposan sa 2024. Ang nahibiling lugar sa capital deployment naglakip sa among tuck-in M&A. Ang pag-uswag sa dibidendo magbalik sa sobra sa $6 milyon nga incremental nga dolyar sa mga shareholder sa 2022 ug $36 milyon sa katapusan sa 2024. Ang nahabilin nga lugar sa pag-deploy sa kapital naglakip sa among tuck-in M&A.Ang pag-usbaw sa dibidendo magbalik og labaw sa $6 milyon sa dugang nga mga dolyar ngadto sa mga shareholders sa 2022 ug $36 milyon sa katapusan sa 2024. Ang nahibiling luna sa alokasyon sa kapital naglakip sa among mga mergers ug acquisitions. Ang pag-usbaw sa dibidendo magbalik og labaw sa $6 milyon nga dugang nga kapital sa mga shareholders sa 2022 ug $36 milyon sa katapusan sa 2024. Ang ubang mga bahin sa alokasyon sa kapital naglakip sa among mga paghiusa ug pag-angkon. Sa 2022, gilauman namon nga hapit na sa ubos nga tumoy sa among target nga $40-60 milyon. Gipasa nako ang tawag kang Tom karon.
Salamat Jay. Kita natagbaw sa miaging tuig ug nagtan-aw sa umaabot uban ang pagkamalaumon. Kami nagtuo nga ang tesis sa pamuhunan sa Primo Water makanunayon. Kami lang ang bug-os nga bukas nga plataporma sa konsumidor nga puro tubig alang sa nasyonal ug lokal nga mga tatak sa North America ug Europe, usa ka matag-an nga base sa kita nga dili makasugakod sa pag-urong diin among nahimamat ang mga konsumedor sa balay ug tindahan ug madanihon nga mga personalidad nga adunay taas nga profile. tumong sa organikong pagtubo, nga adunay mga baligya sa water dispenser nga nalambigit sa usa sa among mga serbisyo sa tubig, usa ka mahinungdanong drayber alang sa umaabot nga organikong pagtubo. Isip kabahin sa among mas lapad nga mga inisyatibo sa ESG, nagpadayon kami sa pagtutok sa pagkab-ot sa among mga target sa pagkonserba sa tubig sa 2030, nga gisuportahan sa daghang mga hinungdan sama sa dugang nga kahibalo sa mga konsumedor sa kahimsog ug kaayohan ug nagkatigulang nga imprastraktura sa tubig.
Gusto nakong sublion nga nahimo kitang mas lig-on ug mas ekonomikanhon nga negosyo kaysa kaniadto. Sa milabay nga pipila ka tuig, nakahimo kami og mahinungdanong pag-uswag pinaagi sa pagtutok sa among kinauyokan nga mga katakus isip usa ka kompanya sa limpyo nga tubig. Mahinungdanon nga masabtan nga lahi kami nga kompanya karon, nga direkta nga sangputanan sa among estratehikong desisyon nga mogawas sa negosyo sa mga soft drink ug kape ug makakuha mga tradisyonal nga premium nga negosyo.
Ingon nga resulta, kita adunay usa ka lig-on nga balanse sheet, lig-on nga long-term nga mga palaaboton sa pagtubo ug kaayo madanihon margin, nga misaka ngadto sa 20% sa katapusan nga quarter. Bisan pa sa quarterly seasonality sa Adjusted EBITDA margins, among gitan-aw kini nga kalampusan isip usa ka importante nga milestone padulong sa among 2024 Adjusted EBITDA margin target.
Ang among dugay nga mga palaaboton alang sa pagtubo sa organikong kita lig-on. Nagpabilin kami nga masaligon sa among 2024 nga panan-aw samtang among gitagna ang lig-on nga us aka digit nga tinuig nga pagtubo sa organikong kita ug ang among na-update nga 2024 nga giya nagpataas sa nabag-o nga EBITDA sa gibana-bana nga $530 milyon base sa among kusog nga pasundayag kaniadtong 2022, ang nabag-o nga margin EBITDA hapit 21%, ang nabag-o nga EPS naa sa taliwala sa $1.10 ug $1.20, ang net leverage ubos sa 2.5x, ug ang ROIC labaw sa 12%.
Sa pagtan-aw sa unahan, samtang nagpadayon kami sa paggamit sa among lainlain nga plataporma sa tubig ug nagpunting sa pipila ka hinungdanon nga mga prayoridad, among gamiton ang among modelo sa limpyo nga tubig aron madugangan ang normal nga kita gikan sa $540 milyon hangtod $560 milyon sa ika-upat nga quarter. Kita adunay 14% ngadto sa 15% nga organikong pagtubo sa kita. Nagpadayon kami sa paggamit sa among razor/razor blade nga modelo, nga adunay pagtubo sa gidaghanon sa mga dispenser nga gibaligya nga nagduso sa pagtubo sa kita ug pagtubo sa kita nga magantihon nga koneksyon. Ang Primo team nagpadayon sa paghatud sa mga resulta.
Sa makausa pa, gusto nakong pasalamatan ang mga kawani sa Primo Water sa tibuok kompanya sa ilang walay puas nga paningkamot sa pagserbisyo sa among mga kustomer. Niana, akong ibalik ang tawag kang Jon para sa Q&A. Niana, akong ibalik ang tawag kang Jon para sa Q&A.Niana, gipasa nako ang tawag kang John para sa mga pangutana ug tubag.Niana, gipasa nako ang tawag kang John para sa mga pangutana ug tubag.
Salamat, Tom. Atol sa Q&A, aron masiguro nga makadungog kami gikan sa kadaghanan kaninyo kutob sa mahimo, mangayo kami og limitasyon sa usa ka pangutana ug usa ka follow-up kada tawo. Atol sa Q&A, aron masiguro nga makadungog kami gikan sa kadaghanan kaninyo kutob sa mahimo, mangayo kami og limitasyon sa usa ka pangutana ug usa ka follow-up kada tawo. Atol sa Q&A, aron makadungog kami gikan sa kadaghanan nimo kutob sa mahimo, gihangyo namon nga limitahan nimo ang imong kaugalingon sa usa ka pangutana ug usa ka follow-up nga tubag matag tawo. Atol sa sesyon sa Q&A, aron makadungog kami gikan sa daghang mga tawo kutob sa mahimo, gihangyo namon nga ang matag tawo limitado sa usa ka pangutana ug usa ka follow-up nga tubag. Salamat. Operator, palihug ablihi ang linya sa problema.
Salamat.Mga babaye ug ginoo, nagsugod kami sa usa ka sesyon sa Q&A. [Mga Instruksyon sa Operator] Ang imong una nga pangutana gikan ni Nick Modi sa RBC Capital Markets. palihug padayon.
Maayong buntag Tom. Mao nga, Tom, kung makahatag ka ug gamay nga kasayuran bahin sa pahibalo sa Costco, sa akong hunahuna kini usa ka hinungdanon nga oportunidad. Busa tingali ang bisan unsang ubang mga kolor nga imong gihatag makatabang.
Oo. Dayag nga, salamat sa among sales team nga malampusong nagtrabaho kauban ang Costco aron mapalapad ang among dugay nga relasyon, ug sa among mga kauban sa frontline nga naghatag sa lebel sa serbisyo nga mahatag sa Costco kanamo, kini kanunay nga molihok. relasyon matapos 2027. Ang labing maayo nga bahin mao nga adunay duha ka importante kaayo nga mga bahin dinhi. Kini nagsuporta sa atong long-term nga palaaboton sa pagtubo. Ingon usa ka sangputanan, ang pagtaas sa ihap sa mga bag-ong kustomer nga makabenepisyo gikan sa kini nga mga relasyon makatabang sa pagpadayon sa usa ka numero nga istorya sa pagtubo. Sa parehas nga oras, makatabang usab kini kanamo nga magamit ang among mga ruta ug densidad sa kostumer, nga madugangan ang among abilidad nga makab-ot ang usa ka margin sa EBITDA nga 21% samtang kini nga mga kostumer nanguna sa among naa na nga base sa kostumer.
Mao nga sa higayon nga kini sa tinuud usa ka home run, kini usa ka doppelgänger, apan tan-awa kini ingon usa ka doppelgänger tungod kay kini naghatag kanamo usa ka organikong bentaha sa pagtubo sa kustomer nga magmaneho sa dugay nga gidaghanon sa trapiko, ug tungod sa kadaghan sa ruta. gamit ang among imprastraktura sa ruta.
Laing maayong punto: Wala pa namon kini gipaambit kaniadto, apan kami usab ang eksklusibo nga tig-apod-apod sa mga dispenser sa Costco sa mga tindahan. Busa, kung naghunahuna ka bahin sa gitawag namon nga konektado nga mga fountain, nagtanyag ako karon nga tubig pinaagi sa among mga in-store nga mga panghitabo ug usab namaligya mga fountain aron makonektar namon ang mga miyembro sa COSCO sa usa sa among mga serbisyo nga nagbuhat sa duha: namaligya mga dispenser, serbisyo na. gihunong, mao nga kini usa ka hinungdanon nga pagtaas alang sa 2023 ug sa unahan.
Ang link nga among gihimo mao nga buhaton nako ang Taiwan tungod kay dili kana usa ka isyu sa Costco, apan akong gihisgutan sa among script nga nakakuha gyud kami usa ka maayong tipik sa bag-ong negosyo sa pagbinayloay ug pagdugang mga lingkuranan alang sa mga naa na nga kustomer. Importante kini tungod kay naghimo usab kini og duha ka butang: kini nagsuporta sa organikong pagtubo, ug sa mosunod nga pipila ka tuig atong makita ang paspas nga pagtubo agig balos. Apan mapauswag usab niini ang among density sa ruta, nga makatabang kanamo nga makab-ot ang among 2024 Nabag-o nga EBITDA margin nga target nga gibana-bana nga 21%.
Usa ka mapuslanon kaayo nga kolor. Tom, sigurado ko nga adunay naghunahuna bahin niini karon, apan klaro, sa kasaysayan, sa panahon sa pag-us-os, o labing menos sa katapusan nga pag-us-os, kini nga mga partikular nga negosyo naa sa ilalum sa pipila nga pagpit-os. Mahimo ba nimong hisgutan kung giunsa kini nga panahon lahi? Giunsa ang pagbag-o sa imong operating model karon kung itandi sa negosyo nga imong gipuy-an sa miaging ekonomiya?
Oo, sa akong hunahuna adunay daghang lain-laing mga kahimtang sa merkado, Nick, siyempre, ang kaayohan sa management team nga nagtrabaho sa Europe sa 2008, 2009 ug 2010 makatabang. Sa akong hunahuna ang among kasinatian ug pagpatuman sa panahon sa pandemya sa dihang among giwagtang ang 18% hangtod 20% sa gasto sa SG&A, nagsulti sa lainlain nga kinaiya sa among negosyo. Sa akong hunahuna ang among kasinatian ug pagpatuman sa panahon sa pandemya sa dihang among giwagtang ang 18% hangtod 20% sa gasto sa SG&A, nagsulti sa lainlain nga kinaiya sa among negosyo.Sa akong hunahuna ang among kasinatian ug pasundayag sa panahon sa pandemya, kung among giwagtang ang 18% hangtod 20% sa kinatibuk-an ug administratibo nga gasto, nagsulti sa likido nga kinaiya sa among negosyo.Sa akong hunahuna ang among kasinatian ug pagpatuman sa pagwagtang sa 18% hangtod 20% sa mga gasto sa SG&A sa panahon sa pandemya nagsulti sa pagkalainlain sa among negosyo.Sa akong hunahuna giwagtang namon ang 18% hangtod 20% sa SG&A sa panahon sa pandemyaSa akong hunahuna ang among kasinatian ug pasundayag sa panahon sa pandemya, kung among giwagtang ang 18% hangtod 20% sa among kinatibuk-an ug administratibo nga mga gasto, nagsulti sa pagkabag-o sa among negosyo.Niining paagiha, sa panahon sa pagkahulog, kita adunay igo nga panumduman aron husto nga ipahiangay ang istruktura sa kung unsa ang nahitabo sa taas nga laray.
Apan ang usa pa nga hinungdanon nga kalainan alang kanamo mao ang kaayohan sa usa ka konektado nga dispenser sa tubig ug limpyo nga tubig, nga wala namon gikonsiderar sa una namon nga paglibot. Mao nga namaligya ako mga dispenser sa tubig, ang mga konsumedor makapili sa serbisyo sa tubig, ug ang among serbisyo sa tubig naglangkob sa socio-economic scale. Busa, kung imong hunahunaon ang kasagaran nga direkta nga tiggamit sa tubig, ang ilang mas taas nga kinitaan mahimong mas maayo nga makalahutay sa bagyo, ug unya adunay kita usa ka negosyo nga top-up sa tubig nga wala sa 2007 ug 2008, nga usa ka mahal nga desisyon. ang hunahuna gipahinungod sa taas nga kalidad nga tubig nga mainom. Ang pag-urong o dili, kini tinuod nga tailwind, apan gihatagan namon ang mga tawo nga kapilian kung na-stress sila. Makakuha ka og exchange sa mas ubos nga presyo o sa mas maayo nga presyo, apan dili mas direkta. Nawala nimo ang mga benepisyo sa akong mga pagbisita sa pultahan sa lalaki ug babaye, o mahimo nimong pun-on kini sa imong kaugalingon sa aktuwal nga presyo kung imong idugang kini. Mao nga gihunahuna namon nga gitugotan kami nga siguradong mosukol niining paagiha. Sa prangka, sa akong hunahuna ang mga resulta sa ikatulo nga kwarter nagpakita kung unsa kita ka lig-on karon.
Maayong buntag Tom. Tingali kung moadto pa ako sa unahan, magsugod ako sa usa ka margin nga numero, nga kusog tungod sa presyur sa inflationary sa merkado sa langyaw nga exchange. Busa pipila lang ka pangutana. Naghunahuna ko kung nasabtan ba nimo ang epekto niining duha ka punto sa mga margin, sa akong hunahuna sa umaabot kinahanglan natong kuhaon ang 20% isip bag-ong base level?
Una nakong tubagon ang ikaduhang pangutana ug ipasa nako ang unang bahin sa imong pangutana kang Jay. Sa akong hunahuna mahimo nimong tan-awon ang 20% sama sa mga 21% sa among pagbiyahe. Kini usa ka dako nga timaan nga kita adunay usa ka tin-aw nga lugar ug ruta sa pagpatay aron makaabut didto. Kinahanglan nimong masabtan nga adunay pipila ka seasonality sa EBITDA margin sa usa ka quarterly nga basehan. Busa ako moingon nga kini mao ang unang mayor nga milestone. Kini mao ang labing menos kutob sa akong mahinumduman, ang pinakataas nga lebel nga atong nahimo sukad, ug kini usa ka timailhan kung asa kita moadto. Kini wala magpasabot nga ang Q1 anaa didto. Wala ako nag-ingon nga dili kini giya, apan adunay mga pagbag-o sa quarterly kung makaabut kami sa usa ka consensus nga 21%.
Oras sa pag-post: Dis-07-2022